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星嘉合财经原创
2020-05-09 10:27
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历史总是惊人的相似,经济最萧条、美国失业数据创纪录、A股估值低位以及放开外资门槛等,中长线资金有望在未来6个月推升A股走牛。
伴随着五一第一周结束,全球股市大幅反弹,有趣的是,就在昨天周五美国的失业人数创下历史记录从三月184万人直线飙升至1806万人,全球最黑暗的时间已经到来,为何全球股市反而反弹?星嘉合财经认为,全球大牛市或将来临,未来6个月前瞻。
最黑暗时间到来,股市晴雨表暗示光明,未来6个月大牛市将来临
股市一直被称为经济晴雨表,走在实体经济前头,而周五美股大幅反弹,失业数字却大幅增加,缘何出现背离?星嘉合财经分析,美国股市走势表现通常可以前瞻美国实体经济后6个月,意思是,随着美失业人数创纪录,短期最大利空已经落地,6个月后美国经济将重启。
回顾美国历史上股市和实体经济表现,不难看到,一轮大牛市往往伴随着经济基本面的最黑暗临界点。另外一个方面,国际局势已有所缓和,但是,星嘉合财经预计,短期贸易问题还会断断续续出现,年末全球经济开始复苏的预判维持不变。新的一轮大牛市需要具备哪些条件呢?
其一是,非常糟糕的经济基本面。本周五美国公布失业人数创纪录,也成为触发夜盘美股大反弹的主要原因,其实还是比较容易理解的;其二是,统计数据分析来看,欧洲许多国家的裁员计划都只是暂时的,这个比例大约是80%-85%左右;其三是,金融、中概股以及能源板块同步走强。本周五,这一种板块联动已经十分明显,埃克森美孚、摩根大通、阿里巴巴成领涨龙头。
受到2020全球大利空重挫的行业,首推酒店服务业和休闲业,然后是餐饮行业。通过比对2至4月美国失业人数分布来看,目前主要是集中在以上三大行业之中,尤其是低收入群体失业比例最高。本周五全球股市全面反弹,星嘉合财经认为,这或是市场认为可以通过目前负面数据看到未来经济企稳反弹曙光,暗示最坏时间已经到来!
市场预期经济企稳并反弹,只是时间问题,美国许多行业已经批准复产复工,这也是市场认为6个月后经济将开始反弹。回到全球各大金融市场当中,美联储利率已经停滞在零,再继续下调就是负利率时代来临;债券收益率创新低,投资者无法从许多投资工具中得到理想收益,这将支持资金重新回流股票市场。
回到A股方向,上周重磅消息非QFII、RQFII松绑莫属。在明确便利境外投资者进入我国金融市场,简化境外机构投资者管理要求后,这是一则开放金融市场资金流入信号,值得投资者深度关注。比对全球各大股市,中国股市总体量位居第二,估值低,具有更为灵活的政策调整空间(对比美国股市)。
因此,全球投资者都把眼光放在A股,未来6个月更早于美股走出大牛市。统计数据看,去年末外资占比A股持仓约4.3%,随着QFII、RQFII松绑以后,星嘉合财经预计,外资持仓A股比例还会不断提升,提升空间也是空前的或可以达到数万亿。QFII现身A股上市公司有356家,时间截止5月8日,持仓市值超过一千亿元。
历史总是惊人的相似,经济最萧条、美国失业数据创纪录、A股估值低位以及放开外资门槛等,中长线资金有望在未来6个月推升A股走牛。星嘉合财经提醒,经济发展离不开金融市场,股市素有前瞻全球实体经济的作用,伴随着五月第一周合格境外投资者投资限制放开,市场预计全球实体经济将在6个月后走出阴霾,而新一轮牛市或将吹响实体经济反弹的冲锋号。
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