早评：三大指数韧性加强 关注军工板块机会

行情回顾：

周一指数大幅低开，受中美贸易战影响，市场情绪再度释放，但经过几轮关税博弈，市场已经对此类消息的敏感度降低，盘中反弹上攻回升20个点，之后指数围绕2860附近全天震荡，临近尾盘指数维稳迹象明显，资金并没有放手博弈，再次留下贸易战缺口。受到周末消息面的影响，黄金板块高开领涨市场板块。汽车零部件板块盘中强势拉升走高，之后在高位宽幅震荡。资金方面，北向资金全天流出近 27 亿元，沪股通全天净流出 21.1 亿元，深股通全天净流出 5.3 亿元。板块方面，医药、汽车零部件、黄金等板块涨幅居前，保险、网络切片、自由贸易港等板块跌幅居前。

外盘行情：

周一美国三大股指收高，集体涨逾1%。标普500指数收盘上涨31.30点，涨幅1.10%，报2878.38点；纳斯达克指数收盘上涨102.00点，涨幅1.32%，报7853.74点；道琼斯指数收盘上涨269.90点，涨幅1.05%，报25898.83点。耐克、迪士尼涨逾2%，领涨道指。科技股普涨，苹果涨近2%，亚马逊、谷歌涨逾1%。中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴(BABA.N)涨0.86%，京东(JD.O)涨3.37%，百度(BIDU.O)涨1.91%；蘑菇街(MOGU.N)跌20.79%，信而富(XRF.N)跌16.07%，达内科技(TEDU.O)跌13.95%，老虎证券(TIGR.O)跌11.59%；华富教育(WAFU.O)涨8%，拍拍贷(PPDF.N)涨5.43%，敦信金融(DXF.A)涨5.29%。

宏观消息：

人民日报钟声：不要误判中国坚决反制的意志能力

人民日报钟声文章指出，美国一些人竟然还天真地妄想“中方不会对美上调关税作出反制”，说明他们误判了形势，尤其严重误判了中国坚决反制的意志能力。面对美方一再极限施压，中方保持理性、克制态度，坚决维护和捍卫国家核心利益和人民根本利益，在重大原则问题上决不让步。中方坚决反制任何挑衅，有能力奉陪到底。中方的立场是一贯的、明确的：贸易战没有赢家，我们不愿打、不怕打，必要时不得不打。任何人误判中国坚决反制的意志能力，继续一意孤行，必将在中国人民的钢铁意志面前付出代价。

券商二季度重仓股揭秘 新进48只“偏爱”医药

随着上市公司2019年半年度报告密集发布，券商重仓股名单也逐渐浮出水面。数据显示，已有113家上市公司的前十大流通股股东名单上出现了券商自营盘的身影，合计持股约15.58亿股，对应持仓市值约为218.19亿元。从2019年半年报中一窥券商自营资金投资路线图，券商自营资金更青睐医药生物行业，更有券商预测医药生物行业有望在年底迎来新一轮上涨趋势。 

加仓！科技股行情背后隐现外资力量

进入下半年，A股掀起一轮强劲的科技股投资热潮，沪电股份、生益科技、立讯精密等个股接连创下历史新高。这背后的推动力，除了国内机构投资者，也不乏外资的身影。中金公司最新研报称，今年以来，外资增持市值最多的隆基股份、立讯精密、广联达等科技股平均涨幅高达81%，远超同期大盘表现。一家知名外资机构表示，除了占指数权重较高的科技蓝筹股，小型软件及服务企业中也蕴藏着较大投资机遇。

以静制动 央行再度平价操作MLF

对于昨日到期的1490亿元MLF，央行开展1500亿元MLF小幅超额续作，操作利率保持3.3%不变。这意味着，在新LPR形成机制下，贷款利率暂未有调整，市场降息预期落空。市场人士认为，短期看，MLF平价操作已在预期之中，目前面对通胀压力及市场流动性分层，央行降息操作可能会较为谨慎，同时随着9月18日美联储将公布新的利率决议，届时可能打开新的重要时间窗口。

分拆新政预期面前 不少A股公司悄然筹划分拆上市

在分拆新政预期面前，不少A股公司已经在悄然筹划这一事项。记者获悉，一家从海外回归并借壳上市的大型互联网公司，正在研究将其ToB端业务拆分独立登陆科创板。除此之外，一些军工类上市公司也在摩拳擦掌。今年年初监管部门组织召开的一次军工行业上市公司座谈会上，亦有参会的军工类上市公司人士也曾就分拆上市可能性向监管层咨询。彼时一位监管人士回应称，如果企业看中科创板的优势，将欢迎军工企业子公司来上市。

机构观点：

网信证券：今日受外围市场大幅调整及贸易战升级影响，股指或低开震荡，关注沪指10日与20日线支撑力度。操作上，谨慎观望有效避险为主，合理控制仓位，等待市场风险释放 后企稳反弹时机。关注黄金、金融科技、旅游、人民币贬值、汽车配件、稀土、农业、医药、 深圳国改、黄磷、军工、5G 通信、基建、高端装备、人工智能等板块机会，注意回避地产、 高位股、问题股、解禁减持、股权质押等板块调整压力。

中原证券：受到相关利空消息的影响，欧美以及亚太市场全线下挫，拖累A股早盘跳空低开之后，小幅震荡整理。从盘中的表现来看，中美贸易摩擦对于 A 股市场的影响正在逐步弱化，A 股市场 全天的表现明显强于亚太其他市场，汽车，黄金以及医疗等相关行业逆势走强，市场观望情 绪较重，但整体心态依然较为平稳。如果近期不再出现超预期的利空打击，我们预计沪指围 绕 2850 点蓄势震荡的概率较大，后市能否突破盘局仍有赖于外部利好因素的提振。建议投资 者密切关注政策面，资金面以及外部因素的变化情况。预计沪指短线围绕 2850 点附近蓄势震荡的可能性较大，创业板市场短线围绕 1600 点小幅整理的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注汽车，医疗以及航天军工板块的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

华创证券：市场的信心支撑更多来自于一种“底部跌不深”的认识，在当前市场状态下，持配置或交易逻辑投资者都能找到所谓“底部”的信心支撑，宏观层面库存周期处于尾部阶段，只要没有发生系统性的风险彻底撕裂当前经济金融运行结构，投资者乐观情绪也就容易发酵。资金入场或有犹豫，筹码抛售亦不急切。考察 8 月初以来的市场上行，基本呈现为依托盈利支撑下有限风险偏好提升状态，在中美摩擦风险冲击下，我们认为市场反应相对可控，下行空间有限。