早评：中美贸易对抗加剧 关注低估值绩优蓝筹

行情回顾：

昨日A股市场受中美贸易战升级以及人民币汇率波动的利空影响，三大指数低开低走，中阴报收，上证50指数跌逾2%。盘面上，黄金、有色、农业、贬值受益板块涨幅靠前，民用航空、地产、旅游酒店等板块跌幅居前。

外盘回顾：周一美股收盘遭重挫，道指跌逾760点，标普500指数跌2.98%，纳指跌3.5%。黄金期货价格收涨1.3%；美油收跌1.74%，布油跌3.36%。日经225指数低开近2%。美国股指期货亚市早盘延续跌势，三大指数期货均跌近2%。韩国KOSPI指数开盘跌超2%，刷新2016年6月以来新低。

宏观速览

人民币汇率破“7”并不可怕 双向波动韧劲足

多位业内人士表示，市场对人民币汇率“破7”已做好准备，且“7”这一点位不再是人民币汇率的枷锁，趋势性贬值仍缺乏基础。中信证券研究所副所长明明此前表示，未来人民币汇率波动必然加大，波动加大的同时汇率的中枢也会随之移动。从市场对人民币汇率“破7”有所忌惮，到如今汇率韧性增强、风险可控，市场自发调节能力已显著提升，淡定面对双向波动态势。

中企暂停农产品采购责任在美方

由于日前美方宣称拟对3000亿美元中国输美商品加征10%关税，严重违背中美两国元首大阪会晤共识，中国国务院关税税则委员会对8月3日后新成交的美国农产品采购暂不排除进口加征关税，中国相关企业已暂停采购美国农产品。

近一个月78家公募基金整体减仓 大消费大金融成持仓亮点

继二季度期间权益基金仓位下降之后，二季度以来，截至8月5日，公募整体仓位再度下降：有数据统计的3165只基金产品最新持股仓位为56.51%，较二季度末的58.62%下降了2.11个百分点；127家基金公司中有78家基金同步减仓，占比超六成。在基金二季报披露之时，除了整体仓位下降之外，公募基金在持仓上还有一大亮点——大举增持了大消费和大金融股。

天风证券：7月以来，贸易摩擦超预期升级、海外股市调整、汇率破“7”等多方面利空因素扰动下，市场持续波动，但对于后续走势，客户表示并不悲观，认为后续下行空间有限。第一，政治局会议明确中性偏宽松方向，后续友好的政策环境有望对股市风险偏好形成提振。第二，美联储货币政策虽然近期表达偏鹰但是宽松趋势比较确定。预计可能还要实施 1-2 次降息。第三，中美贸易战后续仍有可能反复，但市场反应会逐步钝化。根据2018年的经验显示大量的转口贸易会抵消掉贸易战的负面影响。关注板块方面，半年报是否符合预期将决定核心资产的后续走势。对于 5G 相对比较有把握,但是对于消费电子是否处于拐点仍存在疑虑。继续关注消费品板块。近期对军工、水电板块的关注度提升。

中国银河：随着去年年底国产及进口游戏版号的审批恢复，游戏版号发放逐渐常态化，行业政策面得到改善，移动游戏及海外市场带动游戏市场规模增速提升，相关上市公司业绩有望进一步修复，2019年有望迎来业绩修复行情。关注自主研发能力较强、布局海外业务且对把握游戏内容经验丰富的游戏大厂。

中原证券：科创板周一继续全线飘红，成为当前市场中少有的投资亮点，投资者可继续谨慎关注。预计近期国际金融市场的动荡短期内仍将持续，投资者需保持较为谨慎的投资策略，密切关注政策面，资金以及外盘的变化情况。预计沪指短线继续下探，寻求有效支撑的可能性较大，创业板市场短线围绕 1540 点震荡整理的可能较大。我们建议投资者短线暂时观望，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

西南证券：预计短期市场向下的空间有限，可能在年线附近出现超跌反抽。操作上建议回避中报不达预期的相关个股 以及短期涨幅较大的个股如黄金概念股等，激进投资者可重关金融、科技、军工、农业、有色等板块中的龙头股，可增仓至 5 成，博弈超短收益；稳健者投资者根据持有个股的表现可补仓做 T+0 交易或紧抓热点轻仓参与。