早评：A股已呈现企稳迹象 关注科创板走势

行情回顾：

昨日沪深两市微幅低开，轻微上涨后在横盘位置反复震荡，并在尾盘经历短暂回升。科创板方面，市场的热情依旧高涨，首批上市的 25 只个股全部实现上涨。行业方面，农林牧渔、电子、食品饮料等实现较大上涨。两市共成交 3437 亿元，持续了较为低迷的状态。沪股通流出13.07 亿元，深股通流入 16.89 亿元，北向资金全天净流入 3.82 亿元。

交易提示

1、新股申购：青鸟消防 002960

宏观速览

两部委推进构建以信用为基础的新型监管机制

发改委、央行近日联合召开视频会议，对落实信用监管有关工作做出安排部署。会议要求，全面深化信用记录和信用报告服务，引导评级机构、征信机构积极开展信用评价，推动各类金融机构落实国家金融政策，确保信用监管各项措施在金融领域落地。

首批新股赚钱效应显现 科创板网上申购者再增10万户

晶晨股份、柏楚电子2家科创板公司公布了网上发行申购情况及中签率公告。其中，晶晨股份有效申购账户突破321万户，与第一批科创板公司中最高申购户数310.97万户相比，又增加了10万户。据银河证券介绍，从后台数据来看，自7月23日起，在银河证券客户中申请开通权限的请求数从原来每天几百笔激增至近万笔，表明科创板开市交易之后，更多符合参与标准的投资者陆续申请开通权限。

科创板开门红 券商跟投浮盈逾20亿元

截至29日收盘，14家券商另类投资子公司获配的首批科创板上市股票市值合计高达33.91亿元，较上市首日收盘市值增加约5%，较此前按发行价计算的获配金额总额高出20.17亿元。除了跟投，多家券商旗下的投资公司在发行前已经对科创板企业进行了股权投资，目前账面获利丰厚。

专家预测央行下半年降准可期 将适度进行针对性逆周期调节

今年以来，宽松、降息似乎已经成为全球货币政策的主旋律。备受关注的美联储是否降息，也将于本周四揭晓。在此背景下，我国央行是否会跟随降息？多位专家在接受记者采访时表示，降息操作大概率不会发生，而下半年降准操作可期。

多家银行上半年净利实现两位数增长 不良率稳中有降

截至29日，西安银行、上海银行、招商银行、成都银行、江苏银行、长沙银行、宁波银行、杭州银行、郑州银行、张家港行等10家A股上市银行已发布半年度业绩快报。这10家银行净利润增速亮眼，资产质量良好，拨备覆盖率处于较高水平。多位专家表示，目前不良贷款生成率仍处于可控区间，但下半年银行资产质量将承压，分化将加剧。预计未来将有更多商业银行通过增资或者外部资本补充工具补充资本实力，提高抗风险能力。

机构策略：

山西证券：市场对于科创板的热情仍在持续，随着涨跌幅度限制的回归，预计科创板的涨跌幅度会更加趋于理性，因此预期科创板将在短期内呈现小幅震荡的走势。主板方面，市场内缺乏可以支撑普涨行情的积极因素，预期将会在现有水平上震荡前行。题材方面，受到华为市场表现的影响，华为概念股迎来利好行情。其他题材则受市场资金关注度较低，参与难度较大。短期方面，投资者仍可持续关注科创板的走势，偏好其他题材的投资者可以持续观望静待机会。截至目前,科创板的高光表现对大盘科技板块的传导效应仍不明显，科技题材能否迎来强势的表现值得进一步关注。此外，中小板块、创业蓝筹受到市场乐观情绪影响，有望维持上涨走势。仓位方面，目前行情缺乏关键支撑，建议投资者控制仓位。

财通证券：A股现在已经呈现企稳迹象，长期有望维持上涨趋势。但是要突破前期高点仍然阻力较大，难以一撮而就，短期仍将维持震荡。建议投资者保持耐心，积极调仓一些基本面较好的成长股，切忌盲目追高。推荐关注：①各细分行业的成长股龙头，包括高端装备制造和生物医药。②防御性较好的银行、保险。③主题关注国企改革和黄金。

民生证券：从国内因素看，我国经济基本面比较健康，A 股整体估值比较便宜，市场利率在继续下行，货币政策宽松，流动性充裕，因此，对A股市场整体抱乐观态度。今年上半年消费板块、农业板块在A股市场赚钱效应突出，虽然目前看消费股的基本面仍旧向好，但市场估值已经偏高，未来持有核心资产可能很难出现大幅的超额收益。而优秀的科技股公司已经到了配置区间，具体来看，相对看好 5G 产业链、消费电子、新能源汽车等景气度向上趋势的产业，也是未来重点配置的方向。