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早评:全球宽松政策齐发 市场反应不一

网络综合   2019-09-19 08:44 8731 7

昨日沪深两市小幅高开后呈现震荡走势,创业板波动幅度大于沪指表现,但是整体运行明显较弱。

行情回顾:


昨日沪深两市小幅高开后呈现震荡走势,创业板波动幅度大于沪指表现,但是整体运行明显较弱。市场贯穿全年表现逻辑的金融+科技主线处在熄火状态,而消费白马概念板块再度卷土重来。资金情绪上,多空双方似乎无意在此位置展开激烈博弈,资金观望情绪浓厚,供应与需求均有所收缩,交投清淡,赚钱效应缺乏。盘面上,贵州茅台受产能扩张消息影响表现强势,并带领整个白酒板块大幅上涨,酒鬼酒、迎驾贡酒涨停,另外,上海自贸、食品饮料、文教休闲、手游概念涨幅居前,油气、网络安全、船舶制造、环保等跌幅居前。截止收盘,沪指报2985点,涨0.25%;深成指报9753点,涨0.31%;创业板指报1679点,涨0.08%。


外盘走势:


美股三大股指收盘涨跌不一,道指涨0.14%,纳指跌0.11%,标普500涨0.03%。银行股普遍上涨、摩根大通、花旗涨近1%。此前,美联储宣布降息25个基点后,股指跌幅一度扩大,但美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上表示,如果经济出现下行风险,有可能需要更多降息,且扩大资产负债表规模的时间可能比预期的更早,向市场传递出宽松信号,三大股指尾盘快速回升,几乎抹去全部跌幅。日经225指数高开高走,涨幅扩大至1%,此前美联储宣布降息。巴西央行将基准利率下调50个基点。


宏观消息:


香港金管局将基准利率下调25个基点


香港金管局将基准利率下调25个基点至2.25%。此前,美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到1.75%至2%的水平。这是美联储今年以来第二次降息,符合市场普遍预期,全球宽松政策齐发


央地政策齐发 严防资金违规流入房地产


银保监会及多地监管部门表示,对房地产金融将进行全方位监管,把控楼市资金“水龙头”,其中压降表外资金绕道输血房地产、防止房地产行业占用过多信贷资源将是未来一段时间的监管重点。同时,继北京、浙江近期出台文件整治资金违规流入楼市后,多个热点地区对于银行信贷流向监管细则也在酝酿中,近期有望出台。


美联储宣布降息25个基点 美股收盘涨跌不一


美股三大股指收盘涨跌不一,道指涨0.14%,纳指跌0.11%,标普500涨0.03%。银行股普遍上涨、摩根大通、花旗涨近1%。此前,美联储宣布降息25个基点后,股指跌幅一度扩大,但美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上表示,如果经济出现下行风险,有可能需要更多降息,且扩大资产负债表规模的时间可能比预期的更早,向市场传递出宽松信号,三大股指尾盘快速回升,几乎抹去全部跌幅。


机构观点:


天风证券:目前市场分歧较大,部分机构认为国庆行情仅靠政策托底,宏观数据并没企稳迹象。9月底富时罗素和标普的扩容,市场可能提前利好兑现,调整概率较大。部分机构依然坚持短期调整不影响中期趋势的观点,3000 点左右没必要换筹码。A 股内外部环境偏暖,有助于风险偏好持续提升,虽然国内流动性预期出现扰动,但整体不改宽松局面。淡化指数,积极从产业景气度来把握投资机会,科技和消费依然是主线,看好消费医药、白酒、半导体芯片、信息安全、5G、消费电子等产业链相关公司。 


华龙证券:如果目前没有大利好刺激出更加积极的、持续的需求力量,市场很难打破多信号共振形成的下跌形态,进而转向需求重新主导反弹,所以目前仍以需求抵抗性反抽对待。不管当前位置 2060 点附近消耗几天,都属于鸡肋行情,参与价值不高,因为即使需求再次主导,也需要等待3050点位置能否有效突破来确认,届时可以回测时介入,仍有较好的操作位置,所以需要等待更为明确的信号出现。而如果跌破 2960 点位置,则确认周线级别调整开启,属于2到3周时间的调整周期,首个目标位是黄金分割的 0.618 与 0.5 位置,2910-2880 区域。总之,目前仍需要谨慎对待,规避抢跑,顺应市场,等待企稳后的拐点信号。板块题材方面,激进投资者可继续短线关注大消费、券商等白马蓝筹的表现机会。


中泰证券:虽然通胀因素不影响货币政策,对资金利率影响不大,但通胀预期的改变或将对收益率曲线形态产生影响。这种预期的升温或将使得收益率曲线从目前平坦的状态向陡峭化变动,长端利率存在调整压力。但考虑到食品价格周期性较强,通胀预期上升的可持续时间存疑,随着CPI达到高位,通胀预期反而将出现回落。因此通胀预期升温对债市的影响更像是一个中短期内的扰动因素,而并非趋势影响。